Παραλιακός οικισμός που απέχει 2,5 χλμ. από τη Xώρα. Μια από τις πιο δημοφιλείς παραλίες της Μυκόνου επάνω στη δυτική ακτή του νησιού, με μοναδική θέα στη Δήλο και τη Ρήνεια.

Έχει μεγάλη κίνηση και ανεπτυγμένη τουριστική υποδομή, πολλά ξενοδοχεία, εστιατόρια και κέντρο θαλάσσιων σπορ. H κατασκευή του καινούργιου λιμανιού κοντά στον Άγιο Στέφανο, έδωσε καινούρια τουριστική ώθηση στην περιοχή. Στο χαμηλό λόφο πίσω από την ακτή της Φτελιάς ανασκαφές έφεραν στο φως ένα σημαντικό νεολιθικό οικισμό.

Για κολύμπι θα πάτε στη μεγάλη και πολυσύχναστη αμμουδιά του, ενώ στο λιμανάκι του θα βρείτε απάγκιο για να δέσετε το σκάφος σας. Στις εγκαταστάσεις των ξενοδοχείων θα περάσετε την ώρα σας παίζοντας μίνι-γκολφ και τένις. Aπό τον Άγιο Στέφανο μπορείτε, επίσης, να φτάσετε στις παραλίες του Πανόρμου και στον Άγιο Σώστη, μία από τις ήρεμες παραλίες της Μυκόνου, ή στην κοσμική παραλία της Φτελιάς. Aπό εδώ με καΐκι μπορείτε να επισκεφθείτε τη Mαύρη Σπηλιά.